美国人常用的财务管理方法和建议

一般的方法

●401K：一般公司会匹配个人贡献的前2-6%。 例子：容易计算，假设月收入$10,000，将税前收入的6%，即$600存入你自己的401K账户，公司会帮你额外存入$600。 每月总共有1200刀放入美林、富达等401k账户。 您可以根据自己的风险偏好选择一只或几只基金进行投资。 请注意，有时会有归属期。

○福利一：公司配就是免费赠送，不得不送。

○好处二：储蓄不用交税炒比特币赚钱需要缴税吗，每年资产增值不用交税。 因为你取钱的时候已经退休了，也就是在较低的tax braket范围内，可以省很多税。

●自住房产：与中国相比，美国首付低、房租高、房价低（与人均收入相比）。 购买自住房产通常是一项具有成本效益的投资。

○好处一：房产税和房贷利息可抵税

○好处二：为数不多的允许个人大杠杆投资的渠道之一

●投资房产：非自住，赚取租金收入。 租金收入是要纳税的，其中大部分可以通过房屋的折旧来抵消。 是否是一种好的投资方式，取决于所在城市的房产税水平，国家的法律是否有利于房东或房客等因素。 几个人可以组建有限责任公司共同投资。

●P2P：Lending Club 或Prosper，不推荐。 P2P在美国的快速发展发生在危机后的这几年：银行监管过度，监管范围之外的P2P行业出现了很多机会。 随着当前监管环境的放松，越来越少的借款人选择P2P平台，导致P2P平台的投标质量越来越差。 此外，高盛等公司也开始做个人贷款业务，进一步挤压了P2P的生存空间。

●下图为Lending Club各评级对应的历史回报率。 可以说是越来越差了——2014年每个评级的收入比现在至少高出2%。

Lending Club各评级对应的历史收益

●智能投顾：西海岸的Wealth Front、东海岸的Betterment、嘉信理财等老牌资产管理公司也推出了相应的智能理财产品。 目标用户群：HENRY（Highly Educated/High Earner, Not Rich Yet），即刚刚在美国工作的白领。

○优点：手续费极低，无门槛，简单（选择风险偏好即可）。

●寄回国内：由于中美利差，国内理财产品5%左右的收益在美国非常可观。 当然，您必须承担汇率波动的风险。

中国的收益率曲线远高于美国：（上图：中国；下图：美国）

●股票（个股）：我身边很多朋友都投资股票。 不管他们的背景如何，很少有人能够持续跑赢市场。 建议在工作之初，将更多的时间花在提高专业技能上。 在个人理财中避免赌徒心态。 炒个股，很容易让人每天上班马马虎虎看大盘，得不偿失。

●ETF：推荐。

○比个股更多元化，风险更低；

○费用低于主动管理基金；

○流动性好，想卖就卖，不像一些公募有赎回限制；

○ETF降低了散户投资者投资债券等产品的资金门槛。

●期权/公司股权（金手铐）：如果你的薪水很大一部分是股票或期权，那么请理性评估公司的未来，切忌一厢情愿，切忌控制错觉。 应考虑投资于其他行业以分散风险。 想象一下，你是雷曼兄弟的员工，你在为雷曼兄弟打工的同时购买了这家公司的股票，认为如果你努力工作，这家公司的股票就会上涨。 . 然后2008年9月15日，工资单和股票账户同时归零的画面美得我不敢看。

●比特币等加密货币：简而言之，建议配置不超过1%。

常见的误解/建议

●投资归投资炒比特币赚钱需要缴税吗，信仰归信仰，别混淆了。 进场的时候想赚钱，跌倒的时候其实是失去了信仰——这是行为金融学教科书级别的谬论。

●有效市场假说：学金融的人必须学会“市场是有效的”。 这个假设的意义不是让投资者放弃思考，放弃研究，而是让投资者对这个市场产生敬畏之心：市场可以在极短的时间内消化掉大部分信息（99.9%），而剩下的0.1% 被挖掘/研究。 信息非常昂贵/困难。 所以不要看到好消息就买股票，因为当散户看到这个信息的时候，已经被市场消化了，反映在价格上了。

●没有所谓的最优分配，不同的人有不同的分配策略：年龄、收入、债务状况、婚姻状况、有没有/几个孩子、是否是信托基金宝贝等等很多因素都会影响一个人的风险偏好和流动性需求等，从而影响资产配置。 请根据自身情况分析。

●所谓分散风险不等于平均投资额——比如1/3股票，1/3债券，1/3比特币。 这三类投资的波动性发生了翻天覆地的变化。 如果真的把它们平均分成三份，你会发现投资组合中超过90%的波动都来自于比特币。 资产应根据每个资产类别的波动性和相关性进行分配。 太多麻烦了？ 然后让机器人顾问决定。

●每个人都有两种资产：实物资产和人力资产。 大多数年轻人的物质资产远少于人力资产，因此应该将精力花在改善后者而不是挫败前者上。 最典型的手段就是接受教育以增加单位时间的收入（禁）工（转）。 买高风险的股票，甚至衍生品，每天都在看盘，不能好好上班/学习，得不偿失。

●别说美股是阿里巴巴、京东、新浪、聚美优品。 . . 这些只是美国股市的一个小角落。 而且，这个世界上不仅有美股、A股，还有欧股、其他新兴市场股票、大宗商品、债券等等。

●“一年五次如过江之鲫，五年翻倍者寥寥无几”。 衡量投资业绩时，不要只看今年赚了多少。 更重要的是看夏普比率——增加分子（收益率）或降低分母（波动率）都可以增加夏普比率。

夏普比率 =（回报 - 无风险利率）/波动率

●降低投资波动性的方法主要有两种：对冲和多元化——前者成本高昂，后者几乎免费。

●不要根据CNBC、Marketwatch 和其他媒体的意见进行投资。 他们的目的是提高收视率，认真深刻的分析没有收视率/点击率； 相反，“一年10次”、“不上车就晚了”、“一个月成为炒股高手，发家致富”等极端观点，“不上班自由自在” 》、《世界末日》、《股灾》更能激发读者的肾上腺素，达到更好的传播效果。贪婪与恐惧——人性的弱点被这些媒体放大了。

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